Объем дивидендов, выплачиваемых компаниями по всему миру, может сократиться почти на $500 миллиардов в условиях пандемии коронавируса, пишет Financial Times со ссылкой на исследование Janus Henderson.

Оптимистичный сценарий предполагает, что дивиденды в этом году сократятся на $213 миллиардов, или на 15%, до $1,21 триллиона. Эта оценка учитывает только те сокращения, которые уже объявлены или ожидаются в ближайшее время.

Наихудший сценарий предполагает, что глобальные выплаты инвесторам могут сократиться на $493 миллиарда, или более чем на треть, до $933 миллиардов. Эта оценка учитывает все компании, которые, по данным Janus Henderson, могут сократить свои дивиденды.

В I квартале коронавирус почти не повлиял на дивиденды компаний. Общий объем выплат увеличился на 3,6% до рекордных $275,4 миллиарда.

В целом в этом году Северная Америка, вероятно, пострадает меньше, отчасти из-за большего количества технологических компаний. Компании в регионе с большей вероятностью приостановят обратный выкуп акций, чем сократят дивиденды.

В Европе регуляторы оказывают давление на компании, занимающиеся финансовыми услугами, такие как банки и страховщики, чтобы они сократили свои дивиденды. Влияние в Азии, скорее всего, не проявится до следующего года, поскольку многие компании уже зафиксировали размер выплат в 2020 году на основании прибыли за прошлый год. Источник

Экономика Японии в I квартале 2020 года сократилась на 3,4% по сравнению с первыми тремя месяцами прошлого года, сообщается на сайте правительства Страны восходящего солнца. По сравнению с IV кварталом 2019 года снижение составило 0,9%.

Наиболее резкое снижение продемонстрировал экспорт, потерявший 6%. Объем потребительского спроса снизился на 0,7%. На 0,5% снизились инвестиции в жилую недвижимость, на 0,3% – инвестиции в бизнес.

Тем не менее результат оказался лучше прогноза аналитиков, отмечает FT. Консенсус-прогнозы указывали на возможное снижение ВВП Японии по итогам I квартала на 4,6%.

Однако эксперты отмечают, что до 7 апреля власти Японии не объявляли чрезвычайного положения и большая часть предприятий страны функционировала. К тому же они указывают на то, что снижение показателей началось еще в прошлом году, когда НДС был повышен с 8% до 10%, что уже сказалось на снижении потребления и вынудило власти принять новые меры стимулирования экономики. Источник

Экономика Техаса испытала двойной удар от кризиса COVID-19 и краха нефтяной промышленности. Еще до начала пандемии в этом году американские сланцевые бурильщики уже планировали сократить капвложения на 10-15%.

"Начиная с 2020 года многие разведочные и добывающие компании поняли, что неспособны получить высокую прибыль на фоне тяжелого долгового бремени и перенасыщения на рынке нефти. Инвесторы скептически воспринимают этот сектор", — говорится в отчете ФРС Далласа.

Но если раньше бурение просто замедлялось, то сейчас все работы и вовсе остановлены. Количество буровых установок сократилось наполовину. В этом году сектор может потратить на 40% меньше по сравнению с 2019 годом, причем значительная часть сокращений придется на II квартал.

"Рост добычи нефти в США почти прекратился, отчасти из-за резкого снижения добычи в существующих скважинах. Однако из-за замедления бурения добыча в США может достичь максимумов в ближайшие годы", — отмечает ФРС Далласа.

В то же время рыночные настроения улучшаются. Согласно данным МЭА в мае мировые поставки сократились на 12 миллионов баррелей в день. Цены на нефть растут, так как все больше число аналитиков прогнозирует дефицит предложения через несколько месяцев.

Если ОПЕК+ продолжит сокращать поставки, рынок нефти испытает недостаток в 5,5 миллиона баррелей в день во второй половине года, пишет Commerzbank.

Но даже если на рынке нефти начнется "перебалансирование", стабилизация произойдет на более низком уровне. Рынок может быть недостаточно обеспечен, потому что предложение будет на уровне 90-95 миллионов баррелей в день, а не 100 миллионов баррелей в день.

Что еще важнее: цены на нефть могут остаться ниже $50 за баррель в следующем году. Сланцевая нефтепромышленность США никогда не была прибыльной, даже при более высоких ценах. И сейчас нет оснований полагать, что энергетическая отрасль станет экономическим двигателем. В обозримом будущем WTI будет торговаться намного ниже $50 за баррель.

"В долгосрочной перспективе нам придется отказаться от того, что энергетика будет отраслью №1. По крайней мере не в Техасе", — заявил Питер Родригес, декан Высшей школы бизнеса им. Джесси Джонса при Университете Райса.

Нефтегазовый сектор потратил $1,2 триллиона на бурение скважин с 2010 по 2019 годы согласно данным ФРС Далласа. Впредь индустрия — и Уолл-стрит — не собираются тратить столько же или примерно столько. Инвесторы уже начали уходить из этого сектора, что подтверждается падением цен на акции сланцевых компаний в 2019 году.

В отличие от спада 2014–2016 годов сейчас сланцевым бурильщикам, обремененным долгами, будет гораздо сложнее убедить крупных инвесторов и банки провести очередную волну финансирования, так что говорить об отскоке бурения, близком к уровням до пандемии, не приходится.

И уже становятся очевидными огромные экономические последствия от сокращения инвестиций в энергетический сектор. За неделю, закончившуюся 7 мая, в Техасе было подано 32 800 заявлений на пособие по безработице от работников "добывающего" сектора. В основном это бывшие сотрудники нефтегазовых компаний. Иными словами, 137 из каждых 1 тысячи заявлений на пособие по безработице подали работники нефтегазовой отрасли. За последнюю неделю Техас потерял еще 1 тысячу рабочих мест в нефтегазовой сфере. Снижение расходов приведет к снижению общего объема инвестиций во II квартале на 6,1 п. п.

В более широком смысле энергетический сектор продолжит испытывать на себе влияние пандемии. Большая часть популярных СМИ спрогнозировали тяжелую экономическую ситуацию, при этом одни выступают за открытие экономики, другие — за сохранение жестких карантинных мер. Многие штаты США уже открыли часть своей экономики несколько недель назад, другие только начинают снимать ограничения.

Проблема в том, что многие люди остаются дома в любом случае, даже в "открытых" штатах. Они пытаются минимизировать риск заражения. Это не обещает ничего хорошего, если речь идет о перспективе быстрого восстановления спроса на нефть. Это зловещий знак для экономики. Даже лидер большинства в сенате Митч Макконнелл одобрил идею стимулирования на триллион долларов, хотя ранее заявлял, что не считает эти действия безотлагательными. Источник

По прогнозам Минэнерго США, падение добычи сланцевой нефти в Америке продолжится и в июне: на крупнейших месторождениях она сократится еще на 2,5%.

Наибольшее снижение ожидается на месторождении Permian — на 87 тысяч баррелей в сутки, на 36 тысяч на Eagle Ford, на 28 тысяч на месторождении Anadarko и на 24 тысячи на Niobrara. Всего же добыча сланца сократится по сравнению с маем почти на 200 тысяч баррелей.

Напомню, что суммарная добыча в стране от максимумов сократилась уже на полтора миллиона баррелей.

Правда, ситуация на рынке нефти очень быстро меняется. Цены на западнотехасскую смесь еще месяц назад опускались ниже нуля, а эксперты утверждали, что хранилища переполнятся со дня на день.

Но катастрофы не произошло, более того, WTI стоит уже дороже $30, и у сланцевых компаний появляется возможность нарастить добычу. Впрочем, вряд ли они пойдут на такой шаг. Ранее vesti.ru писали: чтобы выжить, сланцевому сектору нужно придерживаться глобальной тенденции и сокращать добычу с целью повышения цен.

В противном случае рынок нефти может снова впасть в кому, и тогда многим нефтедобывающим предприятиям в США придется прекратить работу навсегда.

Многие из них уже сейчас, вероятно, подадут заявление о банкротстве. Источник