В про­дол­же­ние вче­раш­не­го (В США раз­го­ра­ет­ся же­сто­чай­ший кризис лик­вид­но­сти).

ФРС объ­яви­ло, что вторые сутки подряд под­ме­нит штат­ные ме­ха­низ­мы фин­си­сте­мы пе­чат­ным стан­ком, чтобы под­дер­жать спе­ку­ля­тив­ные пузыри и дол­го­вые пи­ра­ми­ды крат­ко­сроч­ную лик­вид­ность на рынке repo.

Фак­ти­че­ски пе­чат­ный станок вы­ку­па­ет у круп­ных банков по неры­ноч­ным став­кам, то, что по­те­ря­ло лик­вид­ность на рынке - ГКО США, MBS-ма­ку­ла­ту­ру и т.д. Объем, как и вчера - $75 ярдов ре­за­ной.

Вопрос зна­то­кам - слу­ча­лось ли такое ранее в ис­то­рии США? Источник

График дня: С какой скоростью иностранные ЦБ ликвидируют вложения в пирамиду ГКО США? Сентябрь-2019

После выхода очередного отчета Казначейства США, деловая пресса традиционно кишит фрагментарными новостями типа "Россия снизила вложения в госдолг США на 2,35 миллиарда долларов".

Но какова полная картина с точки зрения пирамиды ГКО США и всех иностранных центробанков? Почему-то деловая пресса замалчивает этот вопрос, а ведь он гораздо более интересен с точки зрения стабильности колониальной системы налогообложения США.

Мы уже давали ответ на этот вопрос в феврале, давайте обновим свежими данными.

У Казначейства США есть отчет, который помесячно отслеживает динамику вложений иностранных ЦБ в долгосрочные ГКО США (Treasuries Bonds & Notes) с 1978 года (начальный уровень 1978 берем за 0, что не совсем корректно, но мне просто лень лазить по архивам, для существа вопроса это не важно). Берем, складываем накопительным итогом и получаем график дня:


Комментирую:

1. Пик вложений иностранных ЦБ а пирамиду ГКО США пришелся на январь 2013 года и составил тогда $1645 ярдов резаной (плюс сколько у них там было в 1978).

2. Текущий уровень составляет лишь 35.9% от пика, то.есть за 77 месяцев иностранные центробанки слили почти две трети от объема, который накопили за предыдущие 35 лет - общий объем сокращения от пика составил $1049 ярдов, в среднем по $13.6 ярда каждый месяц.

3. Скорость слива не особо сокращается - за последние 12 месяцев слито ГКО на $257 ярдов резаной, в среднем по $21.4 ярдов каждый месяц, то есть скорость слива нарастает.

4. Для сравнения - в предыдущую шестилетку, с января 2007 по 2013 вклады иностранных ЦБ выросли на $824 ярда, в среднем по $11.2 ярда каждый месяц. Сейчас иностранные ЦБ сливают с гораздо большей скоростью, чем копили тогда, и текущий уровень вложений соответствует апрелю 2004 года, причем это в номинале, без учета инфляции, понятно, что с поправкой на инфляцию уровень еще ниже.

Я думаю из этих бес­пре­це­дент­ных в ис­то­рии США цифр по­нят­но, и откуда в США взялся же­сто­чай­ший кризис лик­вид­но­сти, и почему Трамп ис­те­рит как ре­за­ный, требуя вру­бить пе­чат­ный станок хотя бы на пол­ши­шеч­ки :-). Источник