Глобальная перезагрузка придет как вор ночью

Сегодня, когда мир приближается к следующему кризису, человек, ставший легендой, предсказав запуск программы QE и исторические движения валютных курсов, рассказал King World News о том, что глобальная перезагрузка придет как вор ночью.

Куда пропали все доллары давным-давно?
Куда пропали все доллары давным-давно?
Куда пропали все доллары? Их все истратил Дядя Сэм
Он когда-нибудь выучит этот урок? Он когда-нибудь выучит этот урок?

Грядет Глобальная Перезагрузка


Эгон фон Грей­ерц: “Когда в 1955 году Пит Сигер на­пи­сал зна­ме­ни­тую песню “Куда про­па­ли все цветы”, мало кто знал, что общий долг США, ко­то­рый в тот момент со­став­лял несколь­ко сотен мил­ли­ар­дов дол­ла­ров, через 63 года вы­рас­тет почти до $70 трлн.

Но нет причин, по ко­то­рым Сигер мог знать это. Он был певцом и поэтом-пе­сен­ни­ком, и его на­сле­дие будут пом­нить на­мно­го дольше, чем то, что оста­лось после Ник­со­на, Грин­спе­на, Бер­нан­ке и всех других иг­ро­ков, ко­то­рые спо­соб­ство­ва­ли мас­штаб­но­му росту кре­ди­та, и ко­то­рые внесли свой вклад в раз­ру­ше­ние аме­ри­кан­ской валюты. Песня Сигера, яв­ля­ю­ща­я­ся про­из­ве­де­ни­ем ис­кус­ства, ве­ро­ят­но, будет на слуху, по край­ней мере, еще 50-100 лет, а то и дольше, а все оп­пор­ту­ни­сты, раз­ру­шив­шие эко­но­ми­ку США и, сле­до­ва­тель­но, ми­ро­вую эко­но­ми­ку, вскоре будут забыты …”


Эгон фон Грей­ерц про­дол­жа­ет: “Аб­со­лют­но непо­сти­жи­мо, почему мир так по­чти­тель­но от­но­сит­ся к по­сред­ствен­но­сти или даже неком­пе­тент­но­сти, когда дело до­хо­дит до управ­ле­ния фи­нан­со­вой си­сте­мой. Цен­траль­ные банки и их ру­ко­во­ди­те­ли со­зда­ли этот пузырь-монстр, ко­то­рый теперь только и ждет, чтобы его про­ткну­ли. Они со­зда­ли впе­чат­ле­ние, что они сыг­ра­ли важную роль в спа­се­нии ми­ро­вой эко­но­ми­ки. Ру­ко­во­ди­те­ли цен­траль­ных банков, су­мев­шие уйти в от­став­ку до схло­пы­ва­ния пузыря, могут счи­тать себя счаст­лив­чи­ка­ми. С моей точки зрения, в этот самый момент удача по­ки­да­ет ны­неш­них управ­ля­ю­щих цен­тро­бан­ков.

Эти управ­ля­ю­щие так сильно верят в свою спо­соб­ность спа­сать мир, что они не по­ни­ма­ют, что все, что они делают — это со­зда­ют го­раз­до боль­ше­го мон­стра в ре­зуль­та­те без­оста­но­воч­но­го пе­ча­та­ния денег. Они на­столь­ко вы­со­ко­мер­ны, что не могут даже на­звать свои дей­ствия чест­ным именем. То, что они делают, это ничто иное как пе­ча­та­ние денег (Money Printing или MP). Но вместо этого они на­зы­ва­ют это ко­ли­че­ствен­ным смяг­че­ни­ем или QE. Это аб­со­лют­но неле­пое на­зва­ние при­зва­но скрыть неадек­ват­ность их по­ли­ти­ки, а также об­ма­нуть людей. Никто не по­ни­ма­ет, что озна­ча­ет QE, и это, ко­неч­но же, было сде­ла­но пред­на­ме­рен­но. Они просто путают об­ще­ствен­ность и вводят ее в за­блуж­де­ние, за­став­ляя людей думать, что их фокус-покус на самом деле яв­ля­ет­ся некой ал­хи­ми­че­ской фор­му­лой, ко­то­рая со­зда­ет вечное про­цве­та­ние.

Эти ру­ко­во­ди­те­ли цен­траль­ных банков теперь на­столь­ко уве­ре­ны в своем кон­тро­ле над си­ту­а­ци­ей, что они за­ме­ня­ют QE на QT (ко­ли­че­ствен­ное уже­сто­че­ние). И в этом и про­яв­ля­ет­ся их аб­со­лют­ная спесь. Про­грам­ма QE не сра­бо­та­ла. Все, что она сде­ла­ла, это пре­вра­ти­ла хруп­кую фи­нан­со­вую си­сте­му в самый боль­шой пузырь за всю ис­то­рию че­ло­ве­че­ства. Даже с ну­ле­вы­ми или от­ри­ца­тель­ны­ми про­цент­ны­ми став­ка­ми в со­че­та­нии с мас­штаб­ным MP ре­аль­ный ВВП не растет (если рас­счи­ты­вать этот по­ка­за­тель с по­мо­щью ре­аль­ных цифр ин­фля­ции). Кроме того, тре­бу­ет­ся несколь­ко дол­ла­ров, евро или фунтов кре­дит­но­го рас­ши­ре­ния, чтобы со­здать только один доллар, евро и т. д. роста ВВП.


По­сколь­ку QE, MP, или как вы его на­зы­ва­е­те, не сра­бо­та­ло, почему, черт возьми, по­яв­ля­ет­ся мысль о том, что будет ра­бо­тать QT? Вы как будто бы от­ни­ма­е­те вы­пив­ку у хро­ни­че­ско­го ал­ко­го­ли­ка, ко­то­рый вот-вот умрет от пе­ре­поя, либо умрет из-за по­хме­лья. С ми­ро­вой эко­но­ми­кой про­ис­хо­дит именно это. Она об­ру­шит­ся либо вслед­ствие про­дол­же­ния QE или вслед­ствие QT. Итак, и QE, и QT озна­ча­ют конец игры.

“Они когда-нибудь выучат этот урок”, что нельзя со­здать про­цве­та­ние, пе­ча­тая деньги? И пом­ни­те, что пе­ча­та­ние денег — это не только то, что делают цен­траль­ные банки на­пря­мую. Пе­ча­та­ние денег – это также и рас­ши­ре­ние кре­ди­та бан­ка­ми и фи­нан­со­вы­ми ком­па­ни­я­ми. Все они в 10-50 раз муль­ти­п­ли­ци­ру­ют по­лу­чен­ные ими де­по­зи­ты или соб­ствен­ный ка­пи­тал. Ко­неч­но, есть только один способ вы­учить урок долж­ным об­ра­зом, но это труд­ный путь. И этот труд­ный путь в случае с ми­ро­вой эко­но­ми­кой за­клю­ча­ет­ся в том, что людям пред­сто­ит пе­ре­жить схло­пы­ва­ние пузыря-мон­стра. И, как все пузыри, этот пузырь со­дер­жит внутри лишь го­ря­чий воздух.


Таким об­ра­зом, пузырь-монстр раз­ме­ром в $2,5 квад­рил­ли­о­на со­дер­жит лишь пустые обе­ща­ния, ко­то­рые ис­чез­нут, как только этот пузырь схлоп­нет­ся. Эти обе­ща­ния — не только слова, но и де­неж­ные обя­за­тель­ства на $2,5 квад­рил­ли­о­на. Чтобы пузырь не лопнул, цен­траль­ным банкам при­хо­ди­лось по­сто­ян­но на­ка­чи­вать его все больше и больше. Таким об­ра­зом, этот пузырь за­пол­нял­ся все боль­шим и боль­шим ко­ли­че­ством долгов наряду с пе­ре­оце­нен­ны­ми ак­ти­ва­ми и еще более пу­сты­ми обе­ща­ни­я­ми бан­ки­ров и по­ли­ти­ков, раз­да­ва­е­мых по­след­ни­ми, чтобы все вы­гля­де­ло прав­до­по­доб­но.

Дол­го­вой взрыв — это не только бо­лезнь аме­ри­кан­ской эко­но­ми­ки. Это гло­баль­ное яв­ле­ние, ко­то­рое про­ник­ло в боль­шин­ство стран, име­ю­щих соб­ствен­ные цен­траль­ные банки, ко­то­рые могут пе­ча­тать деньги. По­смот­ри­те на диа­грам­му ниже, ил­лю­стри­ру­ю­щую, как гло­баль­ный долг утро­ил­ся с $80 трлн. по со­сто­я­нию на 1999 год до $240 трлн. по со­сто­я­нию на се­год­ня.

Гло­баль­ный долг: Кошмар раз­ме­ром в $240 трлн.


Когда пузырь ак­ти­вов лопнет, мир узнает, что внутри него ничего не нет. Ко­неч­но, су­ще­ству­ют ре­аль­ные активы и ре­аль­ное бо­гат­ство, но про­бле­ма в том, что, когда пузырь схлоп­нет­ся, ис­чез­нут все долги, потому что никто не сможет их по­га­сить, и по­это­му многие активы станут просто бес­по­лез­ны­ми.

Вопрос только в том, по­те­ря­ют ли акции, об­ли­га­ции, недви­жи­мость и прочие активы 75% или 95% своей те­пе­реш­ней сто­и­мо­сти? На мой взгляд, самый боль­шой пузырь в ис­то­рии ожи­да­ет самый боль­шой крах, ко­то­рый когда-либо на­блю­да­ли люди. Никто уже не сможет спасти мир от самого боль­шо­го фи­нан­со­во­го бед­ствия в ис­то­рии че­ло­ве­че­ства. До­пол­ни­тель­ное MP (QE) будет иметь ну­ле­вой эффект, за ис­клю­че­ни­ем ми­мо­лет­ной ги­пе­рин­фля­ции. Многие активы упадут на 100%, на­при­мер, деньги в банке, акции рас­пу­зы­рен­ных ком­па­ний, вы­стро­ив­ших боль­шой ле­веридж, такие как Тесла, и многие другие. Даже очень ценные активы будут про­да­вать­ся (в се­го­дняш­них день­гах) за малую часть от их те­пе­реш­них цен.

Бу­маж­ные деньги – это всегда недол­го­сроч­ное яв­ле­ние. За всю ис­то­рию че­ло­ве­че­ства ни одна бу­маж­ная валюты не сумела про­су­ще­ство­вать до­ста­точ­но долго. В те­че­ние 5 000 лет лишь золото об­ла­да­ло ста­биль­ной по­ку­па­тель­ной спо­соб­но­стью и яв­ля­лось един­ствен­ны­ми день­га­ми, ко­то­рые про­су­ще­ство­ва­ли тысячи лет. Вот почему страны, ко­то­рые по­ни­ма­ют важ­ность фи­зи­че­ско­го золота, про­дол­жа­ют на­кап­ли­вать его в своих ре­зер­вах, при том что в осталь­ной части мира менее 0,5% фи­нан­со­вых ак­ти­вов пред­став­ле­ны фи­зи­че­ским зо­ло­том.

По­смот­ри­те, как ак­ку­му­ли­ру­ет золото Китай. Еще 140 тонн жел­то­го ме­тал­ла было куп­ле­но в июне, в ре­зуль­та­те чего общий объем по­ку­пок золота ки­тай­ца­ми достиг 16 000 тонн, причем все эти по­куп­ки были со­вер­ше­ны, на­чи­ная с 2007 года.


Как вор ночью

Когда мон­стро­об­раз­ный пузырь “всего” схлоп­нет­ся, пре­кра­тят свое су­ще­ство­ва­ние бу­маж­ные рынки золота, се­реб­ра и других дра­го­цен­ных ме­тал­лов. Размер этих рынков по край­ней мере в 100 раз больше раз­ме­ра рынков, на ко­то­рых об­ра­ща­ют­ся фи­зи­че­ские ме­тал­лы. По­яв­ле­ние бу­маж­но­го рынка в зна­чи­тель­ной сте­пе­ни было обу­слов­ле­но же­ла­ни­ем цен­траль­ных банков, Банка Меж­ду­на­род­ных Рас­че­тов и слит­ко­вых банков ма­ни­пу­ли­ро­вать ценами дра­го­цен­ных ме­тал­лов. Когда бу­маж­ные рынки дра­го­цен­ных ме­тал­лов пре­кра­тят свое су­ще­ство­ва­ние, вы не най­де­те пред­ло­же­ния фи­зи­че­ско­го золота (или се­реб­ра) ни по какой цене. Это будет время, когда за ночь или за вы­ход­ные цена вы­рас­тет с $1250 до $10 000 дол­ла­ров или даже до $100 000. Неко­то­рым такая пер­спек­ти­ва может по­ка­зать­ся со­вер­шен­но нере­аль­ной, но таковы будут наи­бо­лее ве­ро­ят­ные по­след­ствия схло­пы­ва­ния пузыря-мон­стра, когда все ин­ве­сто­ры разом по­бе­гут на выход.

Боль­шин­ство людей счи­та­ет, что статус-кво может про­дол­жать­ся вечно, и что цен­траль­ные банки имеют воз­мож­ность про­дол­жать свою неле­пую игру, при­тво­ря­ясь, что воздух – это и есть на­сто­я­щие деньги, ко­то­рые могут со­зда­вать бо­гат­ство. Те немно­гие люди, ко­то­рые счи­та­ют, что су­ще­ству­ет се­рьез­ная опас­ность того, что си­сте­ма не может долго со­хра­нять свою те­ку­щую форму, и что их активы — будь то на­лич­ные деньги, об­ли­га­ции или акции — могут зна­чи­тель­но по­те­рять в сто­и­мо­сти, должны се­рьез­но при­смот­реть­ся к стра­хов­ке.

Сле­ду­ю­щее сни­же­ние фи­нан­со­вых рынков, ве­ро­ят­но, нач­нет­ся в конце 2018 года или в начале 2019 года. И это не будет при­выч­ным сни­же­ни­ем рынков или обыч­ной ры­ноч­ной кор­рек­ци­ей. Это сни­же­ние воз­ве­стит о начале круп­ней­ше­го мед­ве­жье­го рынка в ис­то­рии че­ло­ве­че­ства. И на этот раз цен­траль­ные банки и пра­ви­тель­ства по­тер­пят провал в своих по­пыт­ках спасти си­сте­му. Тем не менее, они, ко­неч­но, на­пе­ча­та­ют много денег и по­пы­та­ют­ся сни­зить про­цент­ные ставки. Но по мере того как гло­баль­ные рынки об­ли­га­ций будут об­ва­ли­вать­ся, ставки будут быстро расти. Это озна­ча­ет, что об­ли­га­ции и акции од­но­вре­мен­но устре­мят­ся вниз, при­хва­тив с собой боль­шин­ство прочих ак­ти­вов.


Един­ствен­ная ре­аль­ная стра­хов­ка от того, что грядет, — это фи­зи­че­ское золото и се­реб­ро, хра­ня­ще­е­ся вне бан­ков­ской си­сте­мы. Нет аб­со­лют­но ни­ка­ких ар­гу­мен­тов в пользу того, чтобы хра­нить дра­го­цен­ные ме­тал­лы для защиты от рисков, ко­то­рым под­вер­га­ет­ся фи­нан­со­вая си­сте­ма, в самой фи­нан­со­вой си­сте­ме. Вопрос только в том, сле­ду­ет ли вам пе­ре­ве­сти в фи­зи­че­ское золото 10% ваших фи­нан­со­вых ак­ти­вов, или эта доля должна пре­вы­шать 50%. На мой взгляд, пришла пора пол­но­стью себя за­стра­хо­вать. Ре­аль­ность такова, что каждый че­ло­век должен сам решить, что для него озна­ча­ет полная стра­хов­ка. Просто пом­ни­те, что на этот раз ошибка обой­дет­ся очень дорого. На­де­юсь, что, когда будет уже слиш­ком поздно, никто из тех, кто читает эти строки, не задаст вопрос: “Мы когда-нибудь выучим этот урок?” Источник